广信配资新一轮牛市启动！光通讯透顶火了！谁是下一只“10倍牛股”？

近期，政策、技术及产业层面的多重进展，有望持续为商业航天板块提供基本面支撑。政策面上，2026年1月23日专项措施明确推进商业卫星遥感数据资源的开发利用，为产业发展提供了清晰的地方性指引与支持；技术面上，SpaceX创始人表示计划年内实现火箭的完全可重复使用，若成功将大幅降低太空进入成本。产业进程方面亦有关键推进，某头部商业火箭企业已完成IPO辅导，或标志着产业资本化进程又迈出重要一步。（资料来源：中国证券报《商业火箭企业，IPO新进展》-26/1/24、券商中国《中美，新消息！商业航天，利好来袭！芯片巨头，直线大跳水！周末影响一周市场的十大消息》-26/1/25；政策来源：北京市经济和信息化局等部门《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施（2026-2030年）》-26/1/23）

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　　开首：证券市集周刊市集号

　　文 | 水岸

　　脚下的行情，你要不在“光”里寻找，可能就会在“光”里迷失了。4月中旬的市集又涨出了新高度，光通讯龙头险些天天有新高，“10倍股”也曾多到数不外来了。客岁给过，但你充公拢的契机，它又来了！一边是产业加快驱动的底层逻辑，一边是功绩连超预期的已毕，客岁通常的场景，脚下又在重演。

　　当你手中的见识还在地上摩擦，源杰科技、长光华芯、长飞光纤、长芯博创、仕佳光子、德明利等龙头也曾把“10倍股” 的故事翻到了下一章，把股价的位置推到了更高。

　　在一季报窗口期，新一轮布局2026全年的干线基调正在出现，光通讯的跨年投资契机可能也曾在脚下启动。

　　东谈主气龙头——源杰科技、长光华芯

　　将光通讯行情推向新高度

　　把时分拉回到2年前的2024年，其时的市集指数、大无数个股王人在低位震憾，2024年9月24日，一根大阳线，透顶篡改了市集的舵向，直到今天，好多翻倍致使10倍股也恰是在这一刻起开动启动（见表1）。

　　投资如种树，最佳的时分是十年前，其次是当今。它的话外音是，时分维度是投资的蹙迫变量。永久的视角能通过平滑短期波动，让价值追忆的力量充分显现。巨匠应该能够很明晰地看到，上头10倍股的名单，赛谈集结，长飞光纤、源杰科技、长芯博创、仕佳光子、长光华芯等以AI算力、光通讯为中枢。

　　仔细看，你会发现，有两家公司超越典型，其一是源杰科技，其二是长光华芯，一家是股价高度的典型，一家是估值高度的代表。

　　限度4月16日收盘，A股千元股只须3只，源杰科技以1313.00元的段位排在第二，2024年9月24日时，它的股价还在100元以下犹豫，谁能念念到一家作念光芯片的公司，到当今能上升14倍。

　　这家劝诱于2013年，2022年12月在科创板上市的公司，其实在上市的前两年半，一直不冷不热，直到2025年的春天，源杰科技的小火苗，燃起来了。公司主作念光芯片，辞别对应卑劣的电信、数据中心等市集，启远网配资电信其实是相对教诲的赛谈，AI算力驱动下的数据中心带来了高弹性的契机。市集的焦点从电信转向数据中心，公司的估值预期空间被透顶翻开。一边是AI算力、光通讯、光模块的催化，一边是功绩的捏续逐季已毕。2025年度，公司实现净利润1.9亿元，同比增长3212.6%，扭亏为盈。

　　关于长光华芯，有一又友这么说，“市集给的估值在珠峰”。长光华芯的最新估值为2690倍（TTM），排在5000多家公司第18位。2024年“9·24”行情以来，公司股价累计大涨超11倍。这家2012年劝诱于苏州的公司面前在数通芯片限制也曾有完满的居品矩阵布局。

　　源杰科技、长光华芯王人跟光通讯相干，真实地说是光通讯中的光芯片。光芯片在光通讯中是中枢地能的变装担当，最近，有光模块龙头被爆因光芯片败落而削减产能的音问流出，虽被澄清，但也可见光芯片的产业链高附加值。

　　股精于养，荒于勤。从源杰科技、长光华芯等股价长牛背后此类案例可见，站对赛谈，永久捏股战术而非短期操作战术的蹙迫性。

　　光芯片的β契机

　　在供、需缺口放大中捏续显现

　　把眼神移向国外，当作光芯片龙头，好意思股Lumentum近来股价也有强势推崇，股价大略是在客岁4月初启动，如客岁4月4日于今，已累计上升超14倍（见附图）。

　　A股光芯片个股最近热度升温，跟Lumentum有一定关系，Lumentum近期骄横，2028年产能或在2个季度内定完的信号，这意味着光芯片的供需缺口在短期内难以平合。供需缺口，是驱动与预期，亦然光模块、光芯片最中枢的底层逻辑之一。

　　光模块，光芯片，市集的风口，资金的焦点。光模块形似手中的小小U盘，它玩转光电魔术，拼装好似米粒上拈花。光芯片，光电子元件，坐蓐车间洁净过手术室，高精度光刻令东谈主叹服。光芯片是光通讯系统的中枢元件，承担光电信号鼎新的基础功能，获胜决定光通讯系统的传输后果、速度和可靠性；光模块是光通讯系统的结尾设备，用于实现电信号与光信号的双向鼎新，并完成信号的调制、解调、传输等功能。光模块是光芯片的愚弄载体。

　　从产业链来看，光芯片是光通讯产业链中高时期度与高本钱的身手，光模块的传输速度、功耗、本钱等要津目的获胜取决于光芯片的时期水平。

　　光芯片通过激光器芯片（辐照端）将电信号鼎新为光信号，通过探伤器芯片（选择端）将光信号规复为电信号，实现光通讯的基础功能。跟着数据中心和5G/6G收罗对带宽需求的激增，光芯片的速度升级正在成为要津。

　　国产化替代、高端化趋势让中国企业有了弯谈超车的契机。尽管面前高速光芯片国产化率相对较低，高端市集被Lumentum等国外企业把持，但好多公司正在赶跑。比如在高端光芯片方面，光迅科技的部分自研高端光芯片已开动渐渐小批量商用。华工科技已基本实现高端光芯片自主可控。

　　此外，还有不少公司通过收购、增资等姿首加码光芯片（见表2）。如协创数据，通过收购见识公司光为科技，将投入光芯片、光模块赛谈。协创数据近期的股价推崇连连新高，在4月14日发布一季度功绩预增284.14%-402.33%的利好后，已上升超50%。